Оцениваем риск возникновения контролируемой задолженности

Содержание
  1. Управление риском дебиторской задолженности коммерческой организации
  2. Контролируемая задолженность в 2019 – перед иностранной организацией, расчет
  3. Управление контролируемой задолженностью
  4. Контролируемые и неконтролируемые обязательства
  5. Кредитный риск
  6. Сущность кредитного риска
  7. Виды кредитного риска
  8. Управление кредитным риском
  9. Оценка и анализ кредитного риска
  10. Кредитный риск-менеджмент как инструмент борьбы с возникновением проблемной задолженности
  11. Выделение основных целевых отраслевых секторов
  12. Выделение основных риск-доминирующих факторов
  13. Накопление данных по оценке показателей
  14. Контролируемая задолженность: что это, причины возникновения, расчет и управление
  15. Что такое контролируемая задолженность
  16. Условия возникновения
  17. Законодательные нормативы
  18. Расчёт процентов по контролируемой задолженности
  19. Трудности при управлении контролируемой задолженностью
  20. Заключение

Управление риском дебиторской задолженности коммерческой организации

Оцениваем риск возникновения контролируемой задолженности

УПРАВЛЕНЕЦ № 1/41/ 2013

^ Богданова Анастасия Евгеньевна

Аспирант кафедры экономического анализа и финансов

волгоградский государственный аграрный университет 400002, РФ, г. волгоград, Университетский пр., 26 тел.: (8442) 46-98-87 E-mail: anestezzia@inbox.ru

Ключевые слова

риск дебиторской задолженности

финансовый риск

комплексный подход

формирование кредитной политики фирмы

интегральная оценка контрагента

Аннотация

В статье рассматривается проблема управления риском дебиторской задолженности коммерческой организации. Представлен алгоритм создания и поддержания системы эффективного управления риском дебиторской задолженности.

Выделены три организационно-методических компонента данного алгоритма: комплексный подход к анализу дебиторской задолженности, способы формирования кредитной политики фирмы, методические рекомендации по выбору способа инкассации дебиторской задолженности.

Управление риском дебиторской задолженности коммерческой организации

Любое предприятие в своей деятельности сталкивается со множеством рисков.

Обратите внимание

В настоящее время хозяйственная среда характеризуется особой динамичностью, что вносит в предпринимательскую деятельность дополнительные элементы неопределенности, обусловливает необходимость своевременного реагирования на наиболее важные для предприятия риски. Резкие изменения окружающей среды повышают степень неясности и неуверенности в получении ожидаемого конечного результата, возрастает и степень финансового риска.

На текущий момент значительное количество предприятий работает со своими клиентами на условиях отсрочки платежа. В деятельности подобных компаний можно выделить значительное количество рисков. Но ключевым для подобных компаний представляется риск дебиторской задолженности.

Так, на 1 января 2012 г. дебиторская задолженность по Республике Адыгея составила 11256,89 млн р., из нее просроченная -1650,78 млн р., или 14,7% общего объема дебиторской задолженности (на 1 декабря 2011 г. – 14,2%, на 1 января 2011 г. – 8,4%) [1].

В связи с этим особую актуальность в деятельности предприятий приобретает риск дебиторской задолженности, или риск контрагента, который является частью финансового риска и нуждается в пристальном внимании со стороны менеджмента в компаниях не только финансового, но и реального сектора экономики.

Теоретической основой нашего исследования послужили разработки ряда отечественных экономистов по проблеме управления финансовыми рисками, таких как В.А. Абчук, И.Т. Балабанов, В.М. Гранатуров, И.А. Бланк, М.Ю. Печа-нов, Н.Л. Лобанов, Д.А. Чугонов, В.Б. Егоров, С.М. Васин, В.С. Шутов, Э.У. Уткин, Е.Д. Сердюков, А.С. Шапкин.

В работах таких авторов, как В.В. Бочаров, В.В. Ковалев, М.Н. Крей-нина, В.Е. Леонтьев, М.В. Романовский, Е.С. Стоянова, И.П. Скобелева, А.Д. Ше-

ремет, акценты поставлены на теоретической проработке общих вопросов управления оборотными активами, в том числе дебиторской задолженностью.

Следует также отметить переведенные на русский язык монографии и учебники Р. Пайка и Б. Нила, Дж. Ван Хорна и Д.М. Ваховича, Р. Брейли и С. Майерса, Р. Колба, Ю. Бригхема и Л. Гапенски, З. Боди и Р.

Важно

Мертона, в которых уделено внимание общим проблемам управления дебиторской задолженностью.

Тем не менее отдельные вопросы рассматриваемой темы являются предметом серьезных дискуссий в научном сообществе. В частности, комплексное управление финансовыми рисками и управление дебиторской задолженностью предприятия.

Все это в совокупности с актуальностью поставленной проблемы, ее теоретическим, методическим и особенно практическим значением послужило ориентиром в выборе темы исследования, определило его цели и задачи, сформировало предмет и объект исследования.

Целью нашего исследования является разработка действенной методики управления риском дебиторской задолженности коммерческих предприятий.

Предметом исследования выступают организационные и экономические отношения, складывающиеся в коммерческих организациях в процессе управления финансовыми рисками.

Объектом исследования являются финансовые риски коммерческих предприятий, в частности риски дебиторской задолженности.

Наиболее существенные из полученных научных результатов заключаются в следующем:

• предложено определение финансового риска предприятия как динамического явления (вероятности возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом); раскрыто содержание риска дебиторской задолженности как вероятности отклонения запланированных показателей деятельности от

Receivables

Risk Management

in Commercial Organization

фактических вследствие неисполнения контрагентом своих обязательств перед предприятием;

• обоснован авторский алгоритм создания и поддержания системы эффективного управления риском дебиторской задолженности;

• предложено наряду с расчетом общих показателей эффективности дебиторской задолженности использовать интегральную оценку контрагента, позволяющую на основе анализа финансового состояния, хозяйственной деятельности и предыдущей работы с данным контрагентом комплексно оценить его кредитоспособность, выявить негативные тенденции развития и увеличения риска дебиторской задолженности либо увеличения неисполнения обязательств со стороны контрагента;

• предложена методика формирования кредитной политики, состоящая из нескольких этапов: составления рейтинга надежности контрагента с целью определения порядка и условий отгрузки товаров; установления дифференцированных кредитных лимитов, обусловленных вероятностью наступления риска дебиторской задолженности; создания системы скидок и штрафных санкций, направленной на стимулирование оплаты контрагентами;

• даны рекомендации по выбору способа инкассации дебиторской задолженности – разработан многоэтапный план действий по досудебному урегулированию споров, связанных с возникновением дебиторской задолженности, определяющий перечень конкретных процедур и ответственных за их исполнение лиц в зависимости от срока просрочки и рейтинга контрагента.

Теоретическая значимость исследования обусловлена тем, что оптимизация алгоритмов управления дебиторской задолженностью и совершенствование комплексного анализа финансовых рисков предприятия позволяют расширить теоретическое и методологическое представление о природе финансовых рисков и дают возможность создавать

Совет

типовые системы управления финансовыми рисками, что, в свою очередь, позволит повысить эффективность управления деятельностью предприятия.

Практическая значимость исследования состоит в возможности использовать разработанный методический инструментарий управления риском дебиторской задолженности в целях повышения платежеспособности и рентабельности хозяйствующих субъектов.

В экономической науке отсутствует однозначное понимание термина «финансовые риски предприятия».

Мы будем понимать под финансовым риском предприятия динамическое явление (вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом), меняющее свои количественные характеристики на разных стадиях функционирования предприятия.

Вероятность возникновения негативных финансовых последствий выражается в форме потери активов, дохода и неисполнении обязательств в ситуации полной или частичной неопределенности условий осуществления хозяйственной деятельности.

Особенностью предлагаемого определения является то, что в нем характеризуется не только негативная сторона явления, но и вероятность получения дохода.

С нашей точки зрения, основным в риск-менеджменте является не вопрос о допущении риска в его негативном виде, а разработка и применение таких методов управления финансовыми рисками, которые приведут к дополнительным доходам. Кроме того, формирование системы управления рисками организаций – сложный и многогранный вопрос, содержащий в себе множество различных аспектов, в том числе возможности трансформации организации в процессе ее развития. Очевидно, что состав финансовых рисков и оптимизация их уровня в организации будут различаться на разных этапах ее жизненного цикла.

В свою очередь, под риском дебиторской задолженности понимается риск отклонения запланированных показателей деятельности от фактических вследствие

^ Anastasiya Ye. BoGDANoVA

Postgraduate of Economic Analysis and Finances Dprt.

Обратите внимание

Volgograd State agricultural University 400002, RF, Volgograd, pr. Universitetsky, 26 Phone: (903) 466-51-51 E-mail: anestezzia@inbox.ru

Key words

receivables risk

financial risk

integrated approach

formation of the company credit policy

integral assessment of the contractor

Summary

The article considers the problem of receivables risk management in a commercial organization.

It presents the algorithm for creating and maintaining the system of effective receivables risk management which includes three organizational-methodological components – complex approach to the analysis of receivables, methods to form company credit policy, and methodological guidelines to choose the method of the receivables collection.

UPRAVLENETS № 1/41/ 2013

УПРАВЛЕНЕЦ № 1/41/ 2013

1. Итоги социльно-экономического развития Республики Адыгея за 2011 г.: доклад Премьер-министра Республики Адыгея. www.minecora.ru.

2. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. К.: Ника-центр, 2005.

3. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия: учеб. пособие. СПб.: Питер, 2009.

References

1. Results of the social-economic development of the Republic of Adygea in 2011: report of the Prime Minister of the Republic of Adygea. www.minecora.ru.

2. Blank I.A. Financial Risks Management. Kiev: Nick Center, 2005.

3. Chernova G.V. The practice of risk management at enterprise level: tutorial. S.-Pe-tersburg: Piter, 2009.

Просроченная

кредиторская

задолженность

Недостаток

товарно-

материальных

запасов

Увеличение потребности в заемных средствах

Пеня и штрафы

Сокращение

объемов

производства

Дефицит

денежных

средств

Снижение реальной суммы задолженности в силу инфляции и вероятности безнадежных долгов

о

о

Важно

Рис. 1. Последствия реализации риска дебиторской задолженности коммерческого предприятия

неисполнения (или неполного, ненадлежащего исполнения) контрагентом своих обязательств перед предприятием.

Являясь одним из видов финансового риска, он оказывает влияние на показатели деятельности предприятия через финансовый цикл посредством изменения показателей деловой активности, последующую необходимость обращаться к внешним источникам финансирования, поскольку для дальнейшего функционирования предприятию необходимы финансовые ресурсы, либо через изменение планов деятельности, если внешнее финансирование не представляется целесообразным.

Реализация риска дебиторской задолженности, т.е. появление потерь вследствие неисполнения контрагентом своих обязательств, приводит к снижению финансовой устойчивости.

Это объясняется тем, что «значительная часть оборотных активов подвержена риску потерь в связи с недобросовестностью партнеров по хозяйственным операциям» [2. С. 302].

Последствия реализации риска дебиторской задолженности наглядно представлены на рис. 1.

Управление подобными рисками должно носить характер постоянно действующего инструмента управления предприятием, встроенного в общую систему управления.

Требования рынка, условия жесткой конкуренции, ограниченность ресурсов, сжатые сроки принятия решения о предоставлении товарного кредита заставляют работать практически со всеми контрагентами без предварительной оценки их финансового состояния, их потенциальной способности отвечать

по своим обязательствам, что повышает уровень рисков, принимаемых предприятием [3. С. 105].

Совет

Однако практика показывает, что мероприятия по управлению дебиторской задолженностью, как правило, осуществляются в отрыве от общих задач хозяйствующего субъекта, при планировании этих мероприятий не учитывается влияние, которое они могут оказать на конечные финансовые результаты деятельности предприятия. В настоящее время решение о предоставлении или ограничении товарного кредита контрагенту принимается персоналом предприятия интуитивно, что зачастую приводит к некорректной оценке партнера и росту дебиторской задолженности.

В целях увеличения эффективности работы предприятия, повышения его ликвидности и финансовой устойчивости нами предложен ряд организационных и методических решений, направленных на управление риском дебиторской задолженности в коммерческих предприятиях.

Комплексная методика анализа риска дебиторской задолженности должна включать следующие этапы.

Этап 1. Общий анализ дебиторской задолженности, который предполагает определение ее чистой реализационной стоимости, периода оборачиваемости, доли в общем объеме оборотных активов, коэффициента просроченной дебиторской задолженности.

Этап 2. Частный анализ структуры дебиторской задолженности. Проведение интегральной оценки контрагента (рис. 2): оценка финансового состояния на основе расчета коэффициентов лик-

Коэффициент Коэффициент

быстрой ликвидности текущей ликвидности

От 0,2 до 0,6 -10 баллов От 2 до 3-10 баллов

Свыше 0,6 -5 баллов От 1 до 2 — 5 баллов

До 0,2-0 баллов Менее 1—0 баллов

Коэффициент рентабельности Коэффициент автономии

Более 0,8-10 баллов Более 0,8-10 баллов

От 0,5 до 0,8-5 баллов От 0,5 до 0,8-5 баллов

Менее 0,5-0 баллов Менее 0,5-0 баллов

Этап 1 Оценка финансового состояния

Основные виды деятельности

Более трех разноплановых видов деятельности – 0 баллов Один вид деятельности -10 баллов

Период деятельности на рынке

Менее 1 года-0 баллов От 1 до 3 лет-5 баллов Более 5 лет-10 баллов

Этап 2 Оценка хозяйственной деятельности

Объемы продаж

Максимальные объемы -10 баллов Средние объемы – 5 баллов Минимальные объемы – 0 баллов

Частота заказов

Настые заказы -10 баллов Периодические заказы – 5 баллов Единичные заказы – 0 баллов

Сроки погашения

Обратите внимание

Минимальные сроки -10 баллов Средние сроки – 5 баллов Максимальные сроки – 0 баллов

Частота просрочек

Отсутствие просрочек -10 баллов Единичные просрочки – 5 баллов Настые просрочки – 0 баллов

ЭтапЗ

Оценка предыдущей работы с данным контрагентом

Разработка типовых управленческих решений, регламентирующих работу с дебиторами каждой группы

Рис. 2. Этапы проведения интегральной оценки контрагента

Таблица 1 – Соотношение балльных оценок с рейтингом дебитора и уровнем принимаемого риска

Рейтинг дебитора Балльная оценка Уровень риска

А Более 80 Минимальный уровень риска

в от 60 до 80 Низкий уровень риска

с от 45 до 60 Приемлемый уровень риска

D от 30 до 45 Высокий уровень риска

Е Менее 30 Очень высокий уровень риска

Таблица 2 – Условия отгрузки продукции в зависимости от рейтинга дебитора

Рейтинг дебитора Предоплата, % от стоимости партии

А отсутствует

в Не более 20

с 21-50

D 51-75

Е 100

Таблица 3 – Шкала штрафных санкций, % от объема просроченных обязательств

Рейтинг дебитора 0 дней 0-30 дней 30-60 дней 60-90 дней Свыше 90 дней

А 0 0 0,01 2

Контролируемая задолженность в 2019 – перед иностранной организацией, расчет

Оцениваем риск возникновения контролируемой задолженности

Прежде чем приступить к изучению правил расчета, следует понять, что входит в состав контролируемого долга. Он состоит из процентных начислений по контролируемым обязательствам, сумма которых не превышает общую стоимость включенных в расчет процентов.

Для исчисления предельной ставки по процентам необходимо выполнять следующие правила:

  • По исходу каждого отчетного промежутка плательщик должен перечислять предельно возможную величину процентных начислений. Эта величина представляет собой отношение суммы исчисленных по контролируемому долгу процентов на конец периода к коэффициенту капитализации.
  • Этот коэффициент берется также на итоговую дату промежутка и получается в результате разделения общей суммы непогашенных контролируемых обязательств на размер уставного фонда и на 3 или 12,5 для занимающихся лизингом фирм.
  • В уставный фонд при этом недоимки по сборам и займам, отсроченные и просроченные платежи не входят.
  • Основное правило расчета подконтрольных долгов гласит, что он осуществляется на итоговую дату налогового промежутка. А расчетными этапами определения налога на прибыль, согласно закону, являются 3, 6 и 9 месяцев.

    Проценты подконтрольных обязательств, учитываемые в расходах по налогу на прибыль, высчитываются согласно таким строчкам бухгалтерского баланса:

    • графа 300 — активы;
    • графа 690 плюс 590 — обязательства;
    • графа 623 плюс 624 — долги по налоговым платежам.

    Расчет удобней записать в виде формулы, которая наглядно отражает ее суть:

    Спред = Сфакт% х КоэфКап, где:

    • Спред – предел размера процентов, которые становятся расходами и способствуют уменьшению налогооблагаемой базы;
    • Сфакт% – начисленная процентная сумма;
    • КоэфКап – коэффициент капитализации.

    Для нахождения последнего используется такая формула:

    КоэфКап = Скз/Собкап/3, где:

    • Скз – сумма непогашенного подконтрольного долга;
    • СобКап – размер фонда собственных средств предприятия-заемщика.

    В случае если сумма собственных средств равна нулю по итогу периода, проценты по контролируемому долгу в этом отчетном промежутке не принимаются к расчету.

    Управление контролируемой задолженностью

    Проценты по такой задолженности признаются дивидендами. Но их учет отличается от контроля за стандартными дивидендами. Для них заполняется третий лист декларации по налогу на прибыль, а для процентных дивидендов оформляется специальная форма КНД 1151056, именуемая как «Налоговый расчет о суммах выплаченных иностранным организациям доходов и удержанных налогов».

    При налогообложении таких дивидендов встречаются трудности. Можно выделить три основных затруднения:

  • Налоговая база формируется методом начисления. Вместе с этим, уплата налогов с процентных дивидендов, как и признание долга контролируемым, осуществляется в итоговый день отчетного промежутка. Данные в отчетную форму вносятся с учетом выплаченных зарубежным компаниям сумм.
  • Процентные дивиденды, уплачиваемые зарубежной фирмой, перед которой присутствует подконтрольный долг, облагаются налоговой ставкой с учетом указаний международных соглашений. В некоторых случаях, налоговые органы считают, что применять положение о контролируемой задолженности, можно и тогда, когда из налоговой базы вычтены проценты по займам. Это позволит избежать задвоения налогообложения.
  • Если присутствует аффилированность непрямого характера, которая сопровождается возникновением подконтрольного долга, заемщик исчислять и удерживать налог не обязан. Он должен учесть проценты по займу в составе расходной статьи.
  • Сдача отчетной документации и перевод средств может сопровождаться тем, что налоговые органы переквалифицируют платеж в процентные дивиденды, равно как и наоборот.
  • Преодолеть все затруднения можно, если четко знать интерпретацию законодательных норм. Сдавая отчетность в налоговую инспекцию, следует дополнительно составить пояснение с указанием применяемых нормативных актов в соответствии с которым отчет формировался.

    Контролируемые и неконтролируемые обязательства

    Соглашения по займам и другим долговым платежам, в том числе и по ценным бумагам, действительны в течение одного отчетного периода. По его исходу они становятся реализованными и подлежат отнесению к числу внереализационных расходов.

    Такое же правило действует и для процентов по займам. По истечении отчетного промежутка их следует относить к внереализационным расходам. Следовательно, при отсутствии подконтрольной задолженности по завершению периода процентные начисления за этот промежуток к учету не принимаются.

    Если отталкиваться от ставки налога и прибыль, подлежащую обложению, то налогоплательщики исчисляют размер авансового платежа. Если долг являлся контролируемым в текущем периоде, а в последующих утратил это признание, процентные выплаты не пересчитываются.

    Контролируемая задолженность перед иностранной организацией — довольно серьезный вопрос. Финансовый кризис способствовал тому, что многие юридические лица стали неплатежеспособными. Отсюда их долги перед кредиторами стали расти. И финансовые действия, связанные с кредитами, стали принимать вид операций с капиталом.

    Любое отхождение от законодательных норм налоговые органы установят сразу же. Поэтому крайне важно во время признания такого долга и исчисления процентов руководствоваться федеральными законами и актами. При этом необходимо следить за все нововведениями относительно этого вопроса. Не стоит пользоваться старыми положениями.

    Порядок взыскания задолженности по кредитному договору описывается на этой странице.

    Можно ли узнать задолженность по штрафам ГИБДД по водительскому удостоверению? Найдите ответ, перейдя по этой ссылке.

    Кредитный риск

    Оцениваем риск возникновения контролируемой задолженности

    Wise18 июня 2015 17:03

    Кредитный риск – опасность появления убытка у кредитодателя вследствие невыполнения клиентом (кредитополучателем) своих обязательств.

    Как правило, речь идет о просрочке очередной выплаты или отказе погашения задолженности.

    Кредитному риску подвержены все физические или юридические лица, которые предоставляют займы (в первую очередь – это компании, банки, МФО), а также субъекты, выступающие в качестве получателей займа.

    Сущность кредитного риска

    В эпоху развития товарно-денежных отношений оформление кредита стало составляющей частью рынка. Одновременно с этим появился новый вид риска – кредитный.

    Его суть – в опасности невозврата средств должником по оговоренным в договоре условиям и несоблюдение сроков возврата займа. Одновременно с этим растут и риски снижения прибыли кредиторов в связи с недопоступлением средств.

     По сути, кредитный риск – это неуверенность кредитора в своевременности выполнения обязательств заемщиком.

    Причины могут быть следующими:

    – неблагоприятные изменения в политическом, экономическом или деловом окружении заемщика. Все это делает невозможным формирование постоянного денежного потока;- проблемы в деловой репутации кредитополучателя;

    – неуверенность в будущей стоимости и качестве предоставленного под залог кредита.

    По своей сущности кредитный риск – это тот риск, который неизменно связан с категориями займов, то есть формой движения кредитного капитала. При этом нарушение свойств кредита и появление проблем с его погашением приводят к ряду убытков, финансовых потерь и прочих негативных последствий.

    В общем плане сущность кредитного риска можно охарактеризовать следующим образом:

    – неопределенность и риск невозврата имеют тесную взаимосвязь. Они четко характеризуют действие банка на рынке кредитов, ведь зачастую решение о выдаче займа принимается на фоне сомнений кредитора;

    – кредитный риск – это вероятность для кредитора потерять часть своих средств по причине несвоевременного выполнения обязательств получателем займа;

    – сфера появления такого риска – процесс перемещения ссужаемой цены займа, а причина – ряд рискообразующих факторов;

    – кредитный риск – одна из экономических категорий, которая может регулироваться путем изучения возможностей и целей, их сопоставления с прогнозируемым развитием событий, а также в зависимости от конкретной ситуации.

    Виды кредитного риска

    Все кредитные риски можно классифицировать:

    1. По источникам появления:

    – внешний кредитный риск. Он вызван невозможностью выполнения своих обязательств заемщиком по причине воздействия внешних факторов на его деятельность.

    К таким видам риска можно отнести страновые, политические, макроэкономические, инфляционные и отраслевые риски.

    Сюда же относятся риски законодательных изменений (к примеру, принятие новых законов, которые создают непреодолимые препятствия для заемщика по возврату долга), а также риски снижения (повышения) процентной ставки Центральным Банком.

    – внутренний кредитный риск. Его суть – появление неплатежеспособности кредитополучателя или его дефолта по причине грубых ошибок в ведении финансовой деятельности. То есть получатель займа неправильно управляет имеющимся в распоряжении кредитом и не способен своевременно справиться со своими долговыми обязательствами.

    К таким видам риска можно отнести – риск кредитной политики, риск ликвидности, операционный риск, риск отказа от выполнения обязательств, риск злоупотребления кадрами и так далее.

    2. По уровню кредитные риски можно разделить на следующие категории:

    – минимальный риск. В этом случае общий объем потерь составляет до 25% от общего размера предоставленного займа и начисленных по нему процентов;
    – средний риск. Здесь речь идет о больших потерях – от 25 до 50%;
    – высокий риск. Уровень потенциальных потерь составляет от 50 до 75%;
    – критический риск – предельно высокий уровень опасности невозврата средств – от 75 до 100%.

    Управление кредитным риском

    В каждой организации, осуществляющей выдачу займов, должен работать специальный отдел по управлению кредитными рисками. К примеру, в банке это отдел риск-менеджмента. Его задача – координировать работу по определению, проведению анализа, а также минимизации существующих рисков в деятельности банка. При этом управление осуществляется с учетом рекомендаций служб внутреннего контроля.

    Как правило, в процессе управления рисками используется два основных инструмента – в рамках отдельно взятого займа или кредитного портфеля в целом.

    В каждой из групп есть свои способы, позволяющие предотвратить (снизить вероятность) наступления кредитных рисков.

    Важно

    Они бывают активными (представляют собой инструменты, позволяющие снизить потери) и пассивными (страхование потенциальных убытков).

    Активные инструменты:

    – кредитный риск для одного займа: продажа обеспечения при расторжении договора, переуступка прав требований, деление рисков при наступлении страхового случая и так далее;

    – кредитный риск для всего портфеля: диверсификация инвестиций, лимиты по кредитованию, специальная система управления кредитами и так далее.

    Пассивные инструменты:

    – кредитный риск для одного займа: процентная ставка по договору;

    – кредитный риск для всего портфеля: резервы собственного капитала, резервы ликвидности, мониторинг качества портфеля и так далее.

    В целом алгоритм управления кредитными рисками выглядит следующим образом:

    1. Сбор информации. На данном этапе исследуется статистика, отраслевые сборники, бухгалтерская отчетность, учредительные бумаги, бюджеты, бизнес-планы и так далее.

    2. Определение текущих факторов кредитного риска.

    3. Оценка кредитного риска. Здесь есть несколько методик:

    – скоринговая оценка. Специальная программа проверяет основные показатели клиента и делает вывод по его платежеспособности и уровню риска невозврата займа. В основе такой системы лежит кредитный рейтинг клиента;

    – методика Банка России. Здесь речь идет об утвержденных правилах, которые касаются отнесения ссуды в одну из категорий риска. Также выделяются основные критерии для формирования резерва. При этом детальных рекомендаций в отношении оценки качества обслуживания долга и финансового состояния клиента здесь нет;

    – метод Базелського комитета. Здесь речь идет о взвешенной рисковой оценке. По своей сути это стандартный алгоритм оценки рейтинга заемщика. На территории РФ такая методика применяется редко по причине высоких затрат.

    4. Принимается решение об уровне риска и целесообразности предоставления займа клиенту.

    5. Осуществляется контроль кредитных рисков, который заключается в следующем:

    – контроль исполнителей и начальников подразделений;- контроль на уровне всего банка (последующий и текущий);

    – внешний контроль (аудит).

    Основные принципы управления кредитными рисками:

    – их финансирование, работа над стимулированием и снижением;- прогнозирование вероятных убытков и разработка способов, позволяющих выявлять потенциально опасные ситуации;- наложение ответственности на сотрудников и руководителей отделов, осознание ими всех задач и возможных рисков;

    – координация контроля рисков по всем службам и подразделениям банка.

    Оценка и анализ кредитного риска

    Контроль качества клиента и его платежеспособности – это в первую очередь задача заинтересованного субъекта (заемщика). При этом для снижения рисков было выделено пять главных критериев оценки. К ним можно отнести:

    – возможности клиента. Здесь проводится оценка платежеспособности заемщика, сравнение уровня его доходов по отношению к оформляемой в кредит сумме;

    – репутация. Анализируется взаимодействие заемщика с поставщиками и кредиторами. Возможно проведение личных бесед (если речь идет об оформлении займа физическим лицом). Также на данном этапе обязательно изучение кредитной истории;

    – залог. Данный фактор является гарантией надежности кредита, выступает его обеспечением. В большинстве случаев наличие залога позволяет снять ряд других требований для оформления кредита;

    – условия. Исследование текущего состояния экономики (на региональном и государственном уровне).

    Для анализа кредитного риска используется несколько основных параметров:

    – показатель ликвидности – отображает соотношение ликвидных элементов компании-заемщика и ее краткосрочных обязательств. Расчет коэффициента производится как отношение краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам предприятия;

    – показатель задолженности позволяет увидеть, как распределяются риски между владельцами и кредиторами компании. Коэффициент высчитывается, как отношение основных средств к собственному капиталу. Чем выше отношение собственного капитала к кредитному, тем больше риск несвоевременного возврата долга заемщиком и тем осторожнее должен относиться банк к клиенту в случае предоставления займа;

    – показатель погашения задолженности отображает, способна ли компания-заемщик погасить текущий долг посредством генерации капитала в период проведения операционной деятельности.

    Этот параметр в полной мере отображает финансовую устойчивость компании. Расчет производится путем вычисления коэффициента денежного потока.

    Он представляет собой отношение суммы амортизации и прибыли после выплаты налогов за вычетом дивидендов к долгосрочным займам компании;

    – показатель деловой активности дает возможность проанализировать, насколько руководство компании грамотно использует текущие активы. Оценивается с помощью трех параметров – коэффициентов оборачиваемости дебиторского долга, кредиторской задолженности и запасов.

    Кредитный риск-менеджмент как инструмент борьбы с возникновением проблемной задолженности

    Оцениваем риск возникновения контролируемой задолженности

    В условиях финансового кризиса особенно актуальными становятся задачи оперативной оценки состояния компаний, находящихся в кредитном портфеле банка, а также большое значение приобретает объективный подход к выработке оптимальных условий сделки, обоснованность принятия решения о выдаче кредита.

    Решение этой задачи невозможно без использования системы оценки и управления рисками. Кредитный риск является одним из наиболее значимых банковских рисков, кроме того, именно он становится причиной возникновения проблемной задолженности и потерь, связанных с дефолтом заемщика.

    Однако чтобы риск-менеджмент стал результативным инструментом, в банке должна существовать эффективная система управ-ления рисками.

    Даже если мы ограничимся только оценкой кредитного риска, задача создания системы управления кредитными рисками остается весьма нетривиальной. Встает множество вопросов:

    • как создать эффективные методики рейтингования заемщиков и ссуд?
    • как измерять и отслеживать текущий риск, принимаемый на себя банком?
    • какие существуют основные показатели и индикаторы, отражающие кредитный риск?
    • как правильно организовать бизнес-процессы и органично включить в них риск-менеджмент?
    • какой информацией должен обладать риск-менеджмент?

    Эффективная система должна решать следующие задачи:

    • формирование характеристики состояния заемщика (рейтинг заемщика и вероятность дефолта);
    • уменьшение доли проблемных кредитов;
    • обоснованность условий сделок и принимаемых решений о кредитовании;
    • увеличение конкурентных преимуществ за счет повышения качества кредитного портфеля;
    • возможность постоянного контроля за состоянием портфеля;
    • увеличение дисциплины и сокращение временных затрат за счет стандартизации и автоматизации;
    • возможности для постоянного мониторинга и своевременной реакции на возникающие проблемы у клиента.

    При создании системы управления кредитным риском банки опираются на собственный опыт и наработки. Но полезно учитывать и мировой опыт в этом направлении. Подходы к оценке кредитного риска развиваются в странах Европы и США уже не одно десятилетие, и неразумно было бы пренебрегать теми идеями и моделями, на которые был потрачен не один миллион долларов.

    В июле 2004 года Базельским комитетом был выпущен документ Revised Framework on International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards («Пересмотренная схема международного объединения подходов и стандартов расчета капитала», далее – Базель II)1.

    Предлагаемая схема является базовым элементом для национальных регуляторных процессов в европейских странах.

    Совет

    Документ учитывает новые достижения в области измерения и управления кредитными рисками для тех банков, которые двигаются в направлении построения системы внутренних рейтингов (Internal Rating Based Approach, IRB).

    Рекомендации Базельского комитета не содержат законченной универсальной модели, которую нужно использовать в системе кредитного риск-менеджмента. Такой модели просто не существует. Базель II – это методология, которая предлагает подход, гарантирующий в итоге построение эффективной системы управления кредитными рисками.

    В рамках базового IRB-подхода (Foundation Approach) банкам предоставляется возможность использовать собственные модели только для оценки вероятности дефолта (Probability of Default, PD) заемщиков.

    Также предусмотрено дальнейшее развитие и переход к продвинутому (advanced) IRB-подходу, в соответствии с которым финансовым организациям (банкам) позволено применять собственные модели для оценки основных рис-ковых параметров, необходимых для оценки требования на экономический капитал. При этом регулятору должна быть представлена верификация модели.

    Таким образом, стимулируется использование банками собственных методик, их развитие и постоянное совершенствование.

    Среди базовых рисковых параметров, каждый из которых является случайной величиной, Базельский комитет выделяет следующие:

    • среднегодовая вероятность дефолта (Probability of Default, PD) и рейтинг заемщика. PD является вероятностью того, что кредит не будет выплачен, то есть произойдет дефолт. Вероятность дефолта рассчитывается для каждого заемщика в отдельности (корпоративные клиенты) либо в целом по портфелю однородных ссуд. Существует довольно много различных моделей, позволяющих рассчитать PD исходя из имеющейся информации. Можно выделить три основных класса: структурные модели, модели сокращенной формы и кредит-скоринговые модели. Первые два подхода основаны на рыночных данных (стоимость акций, доходность облигаций), поэтому непосредственно не применимы к большей части стандартных заемщиков российских банков. Таким образом, наибольший практический интерес представляют именно кредит-скоринговые модели, в результате использования которых каждому заемщику присваивается некоторый рейтинг, характеризующий его финансовое состояние и способность погасить свои обязательства перед банком. Весь диапазон возможных значений рейтингового балла разбивается на интервалы, называемые рейтинговыми группами. Кроме этого, при помощи специальной калибровки рейтинговому баллу ставится в соответствие вероятность дефолта. PD, сопоставленная рейтинговой группе, фактически является оценкой процента компаний этой группы, которые испытают дефолт в течение года;
    • экспозиция под риском (Exposure at Default, EAD). EAD представляет собой оценку суммы, подвергаемой риску, то есть части кредита, которая теряется в случае дефолта. При расчете необходимо учитывать следующие факторы: во-первых, задолженность по ссуде (особенно по сложным продуктам с системой лимитов) может колебаться с течением времени, поэтому необходимо уметь оценивать ее значение в момент возникновения дефолта. Во-вторых, наличие высоколиквидного обеспечения позволяет снизить EAD, так как его реализация дает возможность быстро вернуть часть потерянного кредита. Однако оставшуюся часть ссуды вряд ли удастся вернуть полностью;
    • среднеожидаемая доля потерь средств в случае дефолта (Loss Given Default, LGD) обычно рассчитывается в процентах от EAD. LGD как раз и является оценкой той части EAD, которая будет безвозмездно потеряна, если произойдет дефолт. Необходимо учитывать наличие дополнительного обеспечения по ссуде, значимость залога для клиента, а также текущее финансовое состояние заемщика, то есть его рейтинг. При расчете LGD и EAD очень важным является вопрос правильного определения стоимости обеспечения, его ликвидности и вероятности возврата.

    Дополнительно в эту группу параметров можно включить следующие важные факторы:

    • горизонт риска (Maturity, M). Очевидно, что риски возрастают при увеличении срока кредита. Горизонт риска, в общем случае, не совпадает со сроком кредитного договора. Он может как превосходить его (например, в том случае, если предполагается продление действия продукта), так и быть меньше (например, при реализации инвестиционного проекта, когда уже на операционной стадии значительно возрастает стоимость обеспечения);
    • GRP (Group) – групповая принадлежность компании-заемщика. При анализе необходимо учитывать не только такие однозначные критерии, как долевое участие или состав руководства, но и факторы экономической, региональной связанности. Рассмотрение таких факторов позволяет качественнее выявить реальную групповую структуру заемщиков. Низкая диверсификация портфеля и наличие больших связанных групп ведут к значительному увеличению стрессовых потерь и могут оказаться критичными для банка.

    В соответствии с продвинутым (advanced) подходом внутренних рейтингов (AIRB Базель II) для оценки каждого из этих случайных параметров требуется разработать специальную математическую модель.

    Основной проблемой при создании таких моделей в российских условиях является недостаточность или даже полное отсутствие у банка исторических данных по многим характеристикам сделок и клиентов, которые необходимы для верификации и калибровки моделей.

    При этом общих статистических данных либо тоже не существует, либо они неприменимы в связи со спецификой деятельности банка или особенностями кредитной политики.

    Вместе с тем эти проблемы не должны отталкивать банки от развития собственных внутренних моделей, так как зачастую на первоначальном этапе возможно основываться на данных, содержащихся в открытых источниках, а также на экспертных суждениях.

    Обратите внимание

    Это позволит, с одной стороны, сделать первый шаг на пути развития собственных методик, а с другой стороны, понять, какие данные дополнительно необходимы для усовершенствования и уточнения созданных в первом приближении моделей. Основной причиной кредитного риска является дефолт заемщика.

    В соответствии с Базелем II под дефолтом понимается невозврат или просрочка основной суммы долга или процентов.

    Дефолт конкретного должника является произошедшим, когда имело место хотя бы одно из следующих событий: банк считает, что должник не в состоянии полностью погасить свои кредитные обязательства перед банком без принятия банком таких мер, как реализация обеспечения (если такое имеется); долж-ник более чем на 90 дней (для юридических лиц) просрочил погашение любых существенных кредитных обязательств перед банком. Таким образом, рейтингование заемщиков и определение вероятности дефолта является одним из наиболее важных компонентов системы управления кредитными рисками. Для построения системы рейтингования необходимо произвести следующий порядок действий: 1) необходимо выделить основные целевые отраслевые секторы; 2) для каждого целевого отраслевого сектора выделить основные риск-доминирующие факторы; 3) осуществить накопление данных по оценке показателей; 4) сформировать границы принятия решений; 5) определить веса показателей; 6) произвести верификацию рейтингового балла;

    7) осуществить калибровку рейтингового балла, установить соответствия между рейтинговым баллом и вероятностью дефолта.

    Выделение основных целевых отраслевых секторов

    Очевидно, что характеристики и финансовые показатели корпоративных клиентов значительно отличаются от показателей финансовых компаний или субъектов Российской Федерации. Поэтому в первую очередь требуется выделить основные типы клиентов, которые находятся в портфеле и с которыми работает банк в соответствии с реализуемой кредитной политикой.

    В общем случае можно предложить следующее разделение на секторы: корпоративные заемщики (стандартные формы кредитования), банки, федеральные и муниципальные органы власти, малый и средний бизнес, инвестиционные проекты, прочие (депозитарии, страховые компании и т.д.).

    Каждый из выделенных секторов требует отдельного рассмотрения и специальной настройки рейтинговой системы.

    Выделение основных риск-доминирующих факторов

    Факторы могут быть как количественными, например, финансовые показатели, так и качественными, отражающими в том числе и экспертное мнение. Можно выделить не-

    сколько групп факторов в зависимости от целевого отраслевого сектора. Например, для корпоративных заемщиков можно обозначить следующие группы показателей:

    • финансовые показатели и отношения (выручка, операционная маржа, доходность активов, ликвидность и т.д.);
    • качественные факторы (отраслевые факторы, диверсификация бизнеса, зависимость от регуляторов, квот и т.д.);
    • характеристика отношений с кредитором (кредитная история в банке, кредитная история вне банка, оценка качества оборотов в банке);
    • индивидуальные факторы риска и защиты от риска (юридические, политические риски, недостаточность информации, защита от риска в виде залогов, поручительств, гарантий).

    При выборе факторов, кроме их значимости и экономического смысла, следует учитывать, что по некоторым из них потребуется собрать достаточную для анализа историю. Кроме этого, не стоит выбирать слишком большое число показателей, так как, скорее всего, многие из них окажутся взаимозависимыми, что приведет к сложностям с определением их весов (этап 5).

    Накопление данных по оценке показателей

    Для сбора данных необходимо выбрать не менее 50 клиентов, относящихся к рассмат-риваемой целевой отраслевой группе, и собрать для них определенные ранее показатели за несколько последних лет. При этом данные можно получать из различных источников, в том числе и общедоступных.

    В частности, данные по отчетности с серверов рас-крытия информации, данные Федеральной службы государственной статистики1 и т.д. Удобным является использование относительных показателей (финансовых отношений).

    Кроме того, финансовые показатели необходимо приводить к одинаковому временному горизонту (квартал, месяц, год), а при расчете учитывать продолжительность производственных циклов.

    Д.А. Петров, EGAR Technology Inc., руководитель группы аналитиков

    М.В. Помазанов, ОАО «Банк ЗЕНИТ», заместитель начальника управления кредитных рисков, к.ф.-м.н. 

    Контролируемая задолженность: что это, причины возникновения, расчет и управление

    Оцениваем риск возникновения контролируемой задолженности

    Контролируемая задолженность по займам – это процедура заимствования денежных средств у иностранных фирм или у их филиалов на территории Российской Федерации. Основное отличие от любого другого займа в таком случае заключается в том, что порядок налогообложения такого рода процедур имеет особую нормативно-правовую процедуру.

    Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.  

    Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему – обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону
    Это быстро и !

    Что такое контролируемая задолженность

    Контролируемая задолженность перед иностранной организацией возникает тогда, когда у компании не хватает собственного капитала для завершения запланированных проектов. Брать займы для того, чтобы погасить уже существующие долги перед кредиторами в РФ, запрещено.

    Контролируемый долг возникает только перед иностранной компанией или её аффилированным представительством. Аффилированное лицо – это субъект, который имеет полномочия влиять на деятельность юридических (или физических) лиц, то есть подконтрольный зарубежной фирме российское предприятие.

    Введение отдельного вида задолженностей и специального налогового учёта обусловлено необходимостью контролировать приток иностранного капитала в отечественный бизнес. Если зарубежных дивидендов станет слишком много, российский предприниматель может стать от них зависим.

    Условия возникновения

    Есть несколько особенностей, которые переводят обычную задолженность в раздел контролируемых. В нынешнем налоговом кодексе их выделено три:

  • Долг был предоставлен иностранной компанией. Фирма-кредитор должна владеть минимум двадцатью процентами уставного капитала российской организации.
  • Долговые обязательства возникли перед российской фирмой, но на данный момент она зарегистрирована как аффилированное лицо иностранной компании.
  • Перед компанией из РФ, если поддерживают реализацию кредитного обязательства иностранная компания или её аффилированный субъект (например, числится в роли гаранта, поручителя).
  • Любыми аффилированными компаниями из-за границы, если задолженность стала больше капитала. Долг в данном случае обязан превышать капитал в три раза и более.
  • Кроме того, для того, чтобы займ стал подконтрольным, его размер должен в три раза превышать разницу между суммой активов и кредитов должника. Например, если фирма занимается лизингом (или речь идёт о банке), задолженность должна превышать заданные параметры в 12,5 раз.

    Законодательные нормативы

    Последнее изменение в нормативно-правовую базу по этому вопросу вносились в 2002 году. С тех пор статья 269 НК РФ полностью регулирует вопрос займов у иностранной компании. Главное изменение заключается в том, что ранее подконтрольным считался только долг у зарубежной фирмы, а теперь – и у её аффилированных отделений.

    В то же время в нормативной базе существуют некоторые разночтения по поводу аффилированных компаний. В практике выделяются также фирмы с неполным афиллированием, либо аффиллированием косвенным.

    Некоторые компании при таких обстоятельствах пытаются скрыть факт наличия иностранного капитала либо зарубежных гарантий займа, дабы избежать особенного налогообложения.

    Если этот факт будет доказан, фирму ждут строгие штрафные санкции.

    Расчёт процентов по контролируемой задолженности

    Для того, чтобы правильно оценить все риски перед займом, необходимо сразу рассчитать процент по долговым обязательствам. Есть несколько правил, по которым высчитываются процентная ставка:

  • У компании по договору займа прописываются отчётные промежутки. После завершения отчетного периода фирма должна вычесть в счёт заёмщика максимальную сумму по процентам, которые предусмотрены договором. Этот параметр будет базовым. Он демонстрирует соотношение базового коэффициента и всех процентов по долгу в сумме.
  • Базовый коэффициент можно получить после того, как вся сумма задолженности (которая осталась на представленный отчётный временной период) будет разделена на размер уставного фонда и на дополнительный коэффициент (на 3 для всех компаний или на 12,5 для лизингового бизнеса).
  • Пророченные платежи или выплаты, на которые была получена отсрочка, частью уставного капитала не становятся.
  • Контролируемая задолженность в бухгалтерских документах записывается на итоговую дату налогового промежутка. Расчётными периодами для налоговой РФ считается каждый последующий квартал (3, 6 и 9 месяцев).
  • Для расчёта процентной ставки существует отдельная формула. Кроме того, они должны найти отдельное отображение в бухгалтерской отчётности (графы 300, 690, 590, 623 и 624 бухгалтерского баланса).

    Расчёт процентов по контролируемой задолженности нужно по следующей формуле: начисленную процентную сумму умножают на базовый коэффициент, и в итоге получают верхнюю границу размера процентов.

    Кроме того, для того, чтобы правильно провести все вычисления, фирма должна чётко знать объём своего собственного капитала в уставном капитале стороны, предоставляющей займ. Эти данные должны быть указаны в договоре. Если впоследствии размеры капиталов изменились, то высчитать свой капитал нужно заново.

    Трудности при управлении контролируемой задолженностью

    Иногда возникает ситуация, в которой полученных процентов получается больше, чем налоговое законодательство разрешает учесть. Именно тогда эти проценты превращаются в дивиденды и начинают облагаться по ставке в 15 процентов.

    Главная особенность превышающих процентов по займу перед иностранной компанией заключается в том, что они считаются доходами компании, поэтому и облагаются налогом. В то же время налоговая понимает, что их правовая природа отличается от обычных дивидендов, поэтому и процедура управления ими отличается.

    Первое и главное отличие – бухгалтер должен заполнить отдельный, третий лист декларации для прибыльного налога. Для процентных отчислений необходима отдельная форма «…о суммах выплаченных иностранными организациями доходов…».

    Одна из главных сложностей при расчёте вычитаемых сумм заключается в правильной работе с формулами. Если ошибиться в расчёте коэффициента или других переменных, то в налоговую уйдут неправильные сведения, что может привести к штрафным санкциям. Штрафы налоговой накладываются на компанию даже в том случае, если они ошиблись не в свою пользу, любо если в их ошибке не было злого умысла.

    Проблемы возникают и в том случае, когда заёмщиком выступает компания с филированием непрямого характера. В таком случае необходимо учитывать только проценты по займу как расходную статью, а вот удерживать налог заёмщик не должен.

    На то, как будут налогооблагаться проценты, влияет не только налоговый кодекс, но и международные соглашения между Российской Федерацией и той страной, откуда родом зарубежная компания. Это также необходимо будет учесть бухгалтеру при заполнении отчётной документации и расчёте сумм.

    Заключение

    Контролируемый долг – это сложная, выверенная налоговой система, которая позволяет наиболее грамотно облагать налогом дивиденды, которые получают российские предприниматели от зарубежных инвестиций. Кроме того, такой тип задолженности позволяет государству контролировать иностранные вложения в отечественный бизнес.

    Оцените статью
    Просто о технологиях
    Добавить комментарии

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

    Adblock
    detector